下半年打新收益大幅提升，新股市场要大爆发？

2023-08-10 21:15:25来源：第一财经资讯

“弱市炒新股”，这句话放在今年的新股市场上再合适不过。

8月9日，锂电池正极材料公司盟固利（301487.SZ）以上市首日17.42倍的涨幅刷爆了整个市场，并引发全网讨论，上一次录得如此高涨幅的个股还是2021年7月19日上市的读客文化（301025.SZ），其首日涨幅超过了19倍。这两只个股的IPO发行价均在10元以下。

相比去年，今年的新股市场热度明显向上攀升，尤其是下半年以来更是呈现出爆发之势，无论是首日涨幅、换手率抑或是打新收益都碾压去年，破发率也在缩窄。

(资料图)

市场资金似乎在弱市之下急于寻找一个出口，而新股成了最好的标的。

新股首日涨幅扩大

近日，打中新股的投资者，无疑是幸运的。8月9、10日上市的4只新股，上市首日股价均大幅上涨。

比如，9日早盘，盟固利以22.51元/股的价格高开323.12%，盘中两度触及临时停牌，最高涨幅达到3699.81%（约37倍），盘中最高价达到202.15元/股。虽然，午后股价有所下跌，但98.02元/股的收盘价依旧较其发行价（5.32元/股）上涨1742.48%，创下年内新股上市首日最大涨幅。

同日上市大涨的还有主营风电专用减速器研发、生产和销售的威力传动（300904.SZ）和科创板新股碧兴物联（688671.SH）。其中碧兴物联发行价格为36.12元/股，盘中最高上涨至179元/股，最终收涨93.8%，报70元/股。威力传动发行价为35.41元/股，开盘即报55元/股，盘中最高一度上涨至305.7元/股，涨幅高达2700%（27倍），最终收涨261.48%，报128元/股，单日振幅为710.25%，换手率达84.39%。

8月10日上市的蓝箭电子（301348.SZ）也涨势迅猛，早盘仅3分钟就触发第一次临停，盘中最高上涨360.2%，收盘上涨207.41%。

事实上，不只是上述的4只个股。拉长时间轴统计来看，今年新股上市首日的平均赚钱效应远超去年。

根据Choice数据梳理，按照收盘价计算，2022年沪深板块上市的345只个股中，有265只个股上市首日收涨，占比为76.81%；2023年截至目前沪深板块上市的173只个股中，有141只个股上市首日收涨，占比上升至81.5%。

不止首日上涨比例在上升，首日平均涨幅也在上升。2022年发行新股上市首日平均涨幅为35.05%，到了2023年这一数据增至53.47%。

综上来看，不仅上市首日上涨的概率在上升，上涨的幅度也在上升。但需要提出的是，个股表现的分化也在加剧。比如，2022年全年上市的新股中，首日实现收盘翻倍的个股仅有23只，占比为6.7%。其中涨幅排名前三的分别是快克电子（267.42%）、慧博云通（254.87%）和纽泰格（221.59%）。

截至8月10日，今年以来上市首日实现股价翻倍的公司已有21家，几乎要赶上2022年全年的总和。其中盟固利以1742.48%的涨势“一骑绝尘”，威力传动以261.47%涨势紧随其后，中电港上涨221.55%排在第三。

创业板下半年打新收益大幅飙升

若按首日最高涨幅计算，盟固利中一签最多可赚9.84万元，碧兴物联中一签最多可赚7.14万元，威力传动中一签最多可赚高达13.51万元，打新收益显著。

上述个股只是一部分，如果按新股上市首日收盘价来计算打新收益，年内共有11只新股中一签的浮盈在2万元以上，除盟固利、威力传动外，还有裕太微、茂莱光学、英方软件、云天励飞、西山科技、豪恩汽电、智信精密、中科飞测、日联科技。

这11只新股中，有7只是今年上半年上市的，且清一色来自科创板，7月份以来新增了4家，均为创业板新股，显示出创业板新股的赚钱效应有了明显的提升。

今年的“大肉签”花落裕太微，按照收盘价计算，打新中一签当日收盘浮盈7.024万元；其次为深耕工业级精密光学的茂莱光学，打新中一签当日收盘浮盈超过6万元；而8月9日同步上市的盟固利、威力传动分别位列其后，打新中一签按当日收盘计算，浮盈均在4.6万元左右。

亏得最惨的新股来自科创板，双元科技打新中一签当日收盘浮亏1.1745万元，是年内唯一首日收盘浮亏过万的新股。

平均来看，科创板的打新收益可圈可点，年内，新股中一签首日收盘平均浮盈为8150元，其中，上半年的平均值为9386元，去年同期为2744元。但自7月份以来大幅回落，平均值为3967元。

而创业板上半年的新股表现平平，新股中一签首日收盘平均浮盈仅为3535元，去年同期为6358元。下半年，创业板突然开始发力，7月份以来，共有27只新股上市，新股中一签首日收盘平均浮盈甚至过万，达到了10489元。

智信精密、英华特、昊帆生物、赛维时代、豪恩汽电等个股均有不错的收益表现。凭借这1个半月的“一己之力”，创业板年内新股首日浮盈均值大幅拉高至5912元。

在创业板的19只年内破发新股中，3月21日上市的涛涛车业上市首日跌幅最大，跌超20%，按收盘价计算，投资者中一签浮亏7395元。

主板发挥一如既往的稳定，年内40只上市新股，中一签首日收盘平均浮盈为5246元。

弱市资金更偏爱炒新

新股上市初期，基于流通盘小、换手率高、产业新颖等特征，容易受到活跃资金的青睐。因而，打新、炒新不仅是资本市场的长期关注的话题，新股股价动态也是重要的市场风向标之一。

浙商证券在研报中表示，新股上市首日表现是刻画市场情绪的重要指标。通常而言，新股首日涨幅越高，意味着市场情绪越好。今年二季度期间，新股上市首日收盘价低于发行价的比例处在中高位，这意味着市场情绪处在低位。换言之，前期新股上市后的表现一直受到压制。随着夏季行情渐入佳境，受制于前期情绪低位而持续调整的近端次新迎来右侧布局时点。

换手率的变化趋势上，新股市场的热度体现得尤为明显。Wind数据显示：2021年同期，新股上市首日换手率的平均数为51.97%，2022年同期提升至52.78%，而今年年内新股上市首日换手率的平均数已经达到58.05%。

Wind数据显示：首发价格相对较低的新股，更加容易出现首日爆炒的现象，自2020年以来，首日涨幅靠前的10只股票中，8只为首发价格在20元以下的低价股，其中，涨幅前三的股票，均为10元以下的低价股，首日“涨幅王”读客文化的首发价格仅为1.55元，是创业板开市以来的最低发行价。

对于下半年热炒新股的现象，玄甲基金总经理林佳义对第一财经分析，目前市场依旧处于熊市，融资难，导致新股估值定价相对较低，再加上部分新股IPO融资金额比较少，流通盘较小，导致新股开盘后，相对较少的资金参与就可以导致大涨。

有券商分析师提醒，这样的首日爆炒，更多是一种小资金范围内的短炒，要警惕高位接盘的风险。就如8月9日上市的三只新股，大涨后都出现了不同程度的巨量下跌。其中盟固利8月10日收跌49.4%、碧兴物联跌35.57%，威力传动跌44.91%。

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